Kryzys chipów pamięci: dlaczego zmienność przewyższa koszty baterii i zatrzymuje chińskie dążenia do autonomii L3

Zbieżność niedoborów w dostawach półprzewodników oraz istotna zmiana w krajowej polityce podatkowej stworzyła środowisko wysokich kosztów dla chińskich producentów Pojazdów Nowej Energii (NEV) na początku 2026 roku. 28 lutego 2026 roku, Krajowa Komisja Rozwoju i Reform (NDRC) doniosła, że "eksplozja" wzrostu popytu doprowadziła do szerokiego gromadzenia zapasów, według CCTV.

Dane branżowe od UBS wskazują, że ceny DRAM w motoryzacji wzrosły o 180% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, podczas gdy TrendForce informuje, że ceny spot wysokiej klasy pamięci DDR5 dla samochodów potroiły się (300%), ponieważ produkcja serwerów AI zjada globalne dostawy krzemu.

Przyczyny kryzysu przechowywania w 2026 roku

Wzrost cen jest napędzany 28% rocznym wzrostem globalnych wysyłek serwerów AI, które wymagają około ośmiu razy więcej pamięci niż tradycyjne serwery. Globalni liderzy DRAM, Samsung, SK Hynix i Micron, przesunęli ponad 80% zaawansowanej mocy produkcyjnej w kierunku wysokomarżowej pamięci o dużej przepustowości (HBM). Ta strategia "porzucenia niskiego na rzecz wysokiego" zmniejszyła podaż chipów w procesie dojrzałym, wykorzystywanych w aplikacjach motoryzacyjnych.

Z obecnym wskaźnikiem satysfakcji podaży poniżej 50%, producenci tacy jak Nio i Li Auto są zmuszeni akceptować "ceny premium", aby utrzymać produkcję. Przewodniczący Nio, William Li, stwierdził, że zmienność cen pamięci jest teraz głównym problemem kosztowym na 2026 rok, podczas gdy założyciel Xiaomi, Lei Jun, potwierdził, że ceny pamięci dla samochodów wzrosły od 40% do 50% tylko w IV kwartale 2025 roku, według CE.

Ceny Xiaomi SU7

Drugiej generacji Xiaomi SU7, która rozpoczęła przedsprzedaż 7 stycznia 2026 roku z ceną 33,410 USD, odzwierciedla te presje kosztowe na górze łańcucha. Model ten ma podstawowe zwiększenie MSRP o 2,030 USD w porównaniu do poprzedniej wersji. Kierownictwo Xiaomi scharakteryzowało ten ruch jako "bierną korektę cenową" wymuszoną przez rosnące koszty komponentów pamięci.

Aby zarządzać marżami w 2026 roku, Xiaomi zaprzestało produkcji pierwszej generacji SU7. Pozwala to firmie na redystrybucję istniejącego zapasu chipów wysokiej wydajności do modelu drugiej generacji o wyższej marży. Mimo dostosowania cen Xiaomi odnotowało 100,000 przedzamówień na nowy SU7 na dzień 1 marca 2026 roku.

Ograniczenia łańcucha dostaw

Dane z JSChina z 26 lutego wskazują, że wskaźnik satysfakcji podaży dla pamięci motoryzacyjnej spadł poniżej 50%. Krajowi producenci, w tym Nio i Li Auto, obecnie konkurują z dostawcami centrów danych AI o ograniczone możliwości produkcyjne wafli. W przeciwieństwie do elektroniki konsumenckiej, pamięć o jakości motoryzacyjnej musi spełniać standardy certyfikacji AEC-Q100, co ogranicza dostępne opcje sourcingu. Założyciel Nio, William Li, zauważył, że zmienność cen pamięci przewyższyła koszty baterii jako najbardziej istotny zmienny czynnik w planowaniu produkcji na rok 2026.

Ceny segmentów i wzrost

Pozycjonowanie na rynku

Aby zminimalizować ryzyko dostaw, chińscy producenci przyspieszają walidację krajowych rozwiązań pamięci. ChangXin Memory Technologies (CXMT) rozpoczęła masową produkcję pamięci LPDDR5X w standardzie motoryzacyjnym, dążąc do osiągnięcia 35% krajowego udziału w rynku do końca 2026 roku. Jednak przy rejestracji ubezpieczeń NEV sięgających 820,000 jednostek w ostatnich czterech tygodniach lutego, popyt nadal przewyższa obecne zasoby. NDRC przewiduje, że wysokokosztowe "paniczne zapasy" będą nadal wpływać na marże producentów do drugiego kwartału 2026 roku.